Bueno Familia, hoy vamos a hablar de la situaci贸n actual de los mercados, de el principal motivo de esta situaci贸n, y la realidad. Un video corto, pero intenso que te recomiendo que no te pierdas, y que si te gusta te agradecer铆a que lo compartieras, pero sobre todo, que me dejaras un pulgar arriba y tu opini贸n al respecto.

Vamos a empezar viendo estos cuatro gr谩ficos. Tenemos el del SP500, el del NASDAQ, el del DAX alem谩n y el del Ibex35.

Esto os lo ense帽o para que veamos en qu茅 punto estamos de la fuerte e hist贸rica ca铆da que sufrimos en marzo.

Nasdaq 鈥 Casi el 78% de recuperaci贸n

Primero os traigo el NASDAQ, que este es un mundo aparte. Ha superado ya el 61,80% y est谩 cerca del 78% de recuperaci贸n. Un sinsentido en toda regla. Una burbuja, no hay m谩s. Pero al parecer en esta crisis los inversores se sienten c贸modos invirtiendo en tecnolog铆a. Que si que es cierto que algunos de sus valores est谩n aprovechando estos momentos, como son amazon o netflix, pero no nos olvidemos de la realidad, y es que la econom铆a del ciudadano va a caer, y por lo tanto va a caer todo.

驴U os pensais que en el momento de que veamos las consecuencias econ贸micas reales de todo esto鈥 el nivel de compras va a mantenerse por ejemplo en Amazon? Pero bueno, no quiero enrollarme con esto, solo decir, que si antes de la crisis ya se hablaba de una burbuja, imaginaros ahora que con la que tenemos montada, el NASDAQ est谩 en unos niveles casi previos a la crisis. Y esto es insostenible, por que lo que hay en el NASDAQ son empresas, y esas empresas por muy bien que lo hagan en un momento concreto, tambi茅n se ver谩n afectadas con todo esto.

S&P 500 鈥 Casi el 61,80% de recuperaci贸n

El s&p 500 ha recuperado el 50% de la ca铆da est谩 a 50-100 puntos de la zona del 61,80%. Una zona en la que hay una gran resistencia y que algunos bancos ya han dicho que es una zona como para vender. Y ojo鈥 si ha recuperado este porcentaje es por que casi el 25% del peso que tiene el sp500, es decir, un indice de 500 empresas, lo tienen las empresas Microsoot, Apple, Amazon, Alphabet y Facebook. Y claro, al ser estas 5 empresa tecnol贸gicas, est谩n tirando del carro.

DAX (Alem谩n) 鈥 Poco m谩s del 38% de recuperaci贸n

Pero ahora vamos con el DAX, aqu铆 la cosa empieza a ser distinta ya que aunque ha pasado el 38% de retroceso, no ha llegado siquiera al 50%. Y aqu铆 viene uno de los motivos principales de la subida, la FED. Aqu铆 no tenemos a la FED, tenemos el BCE, pero ni mucho menos est谩 inyectando lo que est谩 inyectando la FED. Por eso Europa no puede con esa fuerza que tiene los 铆ndices americanos. Que ojo, repito, es una fuerza鈥 para mi gusto鈥 como los dientes de leche. Hacen su funci贸n, pero acabar谩n cay茅ndose tarde o temprano.

IBEX35 鈥 Menos del 38% de recuperaci贸n

Y por 煤ltimo tenemos el Ibex, que ni siquiera ha llegado al 38% y lo cual demuestra c贸mo va afectar esta crisis a Espa帽a, un pais donde gran parte de su econom铆a es del sector servicios y este se va a ver muy afectado.

La FED es la clave de todo

Bien, dicho todo esto, sacamos que la FED es la clave de este rebote. La FED ha inyectado mas dinero en un solo mes, ojo lo que os digo, en un solo mes, que todo lo que puso en la crisis del 2008. Esto es una aut茅ntica locura.

Ese dinero no va directamente a comprar acciones, aunque si que es cierto que en el momento de la gran caida, pudiera haber metido algo pr谩cticamente en el suelo de la caida, pero por lo general ese dinero va a bonos corporativos, bonos basura, etfs sobre bonos. Es decir, que el mercado americano se siente seguro ya que la FED est谩 demostrando que en el caso de ca铆das fuertes, es capaz de ponerse a inyectar e inyectar como si no hubiera un ma帽ana. Es decir, no es que la FED invierta directamente en acciones, pero el hecho de que est茅 invirtiendo en los bonos hace que se cree una ilusi贸n de que aqu铆 no ha pasado nada, y de que la FED rescatar谩 a los inversores de cualquier problema. Y por lo tanto se crea esa ilusi贸n del inversor de que esto volver谩 en V y de que incluso lo superar谩.

Y fijaros como es este aluvi贸n de inversores que no quieren perderse la oportunidad, que me llegan muchos mensajes privados pregunt谩ndome鈥 驴Donde podr铆a invertir? Y yo les pregunto鈥 驴S谩bes invertir? Y la mayor铆a me dice que no, pero es tal esa oportunidad que se huele en el ambiente (aunque sea un espejismo de la realidad) que hasta el que no sabe invertir, se sube al carro. Por eso, mi consejo a todos鈥 paciencia, no caigais en el error de invertir por que el vecino diga, o en el error de invertir en lo que escucheis por ah铆 sin tomar vosotros la responsabilidad. Es un buen momento para formarse, y as铆 uno mismo decidir que hacer, cuando y como hacerlo. Pero no se os ocurra invertir sin haber formado m铆nimamente, pro que si no vais a perder dinero. Y no pretendais pegar el pelotazo, por que pegar el pelotazo es en la mayor铆a de los casos el camino directo a perder dinero.

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Dicho esto, este escenario de subidas no se est谩 dando tanto en Europa por que no tenemos a la FED. Por lo tanto, la FED es la clave.

Y esto se帽ores鈥 es MANIPULAR. Ahora mismo el mercado est谩 intervenido por la FED, ya que si la FED ve que cae, puede ponerse a inyectar, y vuelve a subir. De hecho, visto lo visto, ya no confio ni que los mercados caigan m谩s de los m铆nimos anteriores. Aun sigo pensando que el mercado va a volver a caer a m铆nimos o cerca, pero seguro que igual que ahora la FED se va a relajar y va a empezara inyectar menos dinero, si el mercado cae a niveles de la anterior ca铆da, es posible que vuelva a ponerse a inyectar. Esto es manipular. No hay m谩s.

La realidad de la crisis 2020, el sector bancario

Ahora bien鈥 Vamos a ver la realidad, ya que lo que est谩 ocurriendo en las bolsas, no es la realidad de lo que va a ocurrir en la econom铆a. Y ojo, este es solo un dato, pero hay muchos mas que apoyar铆an la teor铆a de que lo que no tiene sentido es lo que est谩n haciendo las bolsas.

Fijaros en este gr谩fico. Es un gr谩fico del sector financiero (SX7P), es decir, de los bancos. Concretamente de un 铆ndice que recoge los 600 bancos m谩s importantes a nivel de Europa, y鈥 a nivel Estados unidos es muy parecido. Este gr谩fico si que demuestra mejor la realidad, y no lo del NASDAQ. Este es el sector bancario. Un actor que va a sufrir mucho con esta crisis, pero es que si sufre el sector bancario, tambi茅n sufre la econom铆a en general, pero no solo que sufra, si no que refleja en gran medida como afectar谩 realmente la crisis, ya que descuentan que la morosidad se va a disparar. La gente va a dejar de percibir ingresos, a perder trabajos, a no poder pagar sus deudas.

Eso si que es un comportamiento m谩s normal con la que est谩 cayendo, lo que no es normal es que los mercados suban en V como si estuvi茅ramos en los mejores momentos de la econom铆a.

Conclusi贸n

Estamos en una situaci贸n que no responde con la realidad. Estamos en unos niveles en bolsa muy cercanos a m谩ximos, momento en lo que ya dec铆an muchos analistas que est谩bamos ante un mercado demasiado inflado, pero esque ahora, con unas expectativas de resultados muy por debajo de las que hab铆an antes, estamos en un lugar similar. Es decir, que si antes estaba inflado, imaginaros ahora. Para que o hagais una idea, si antes las expectativas de beneficio del NASDAQ eran 10 y su cotizaci贸n ya estaba inflada, ahora que su expectativa de beneficio es 2, no tiene ning煤n sentido que los niveles en los que cotiza el NASDAQ sean los que son.

Y cuando algo est谩 as铆, el riesgo de que todo caiga es muy alto.

El mercado no puede recuperar en V (aunque va en camino), no puede, y dejo esto claro, de una forma natural. Ahora bien, si sacamos una lampara m谩gica, y al genio le decimos que haga que los mercados suban en V.. puede ser, pero no es lo natural. Y la FED es ese genio. Pero esto, es pan para hoy, y hambre para ma帽ana. Y el que est茅 invertido, que lleve mucho cuidado, por que no se si a corto plazo, pero a medio plazo esto no es sostenible.

Y ya que has llegado a esta parte del final, quiz谩s te interesar铆a echarle un ojo a tres art铆culos que quiz谩s te interesan. Uno es los ciclos econ贸micos explicados de forma sencilla, otra es la historia de la bolsa tambi茅n explicado para principiantes y adem谩s con un video did谩ctico muy cortito, y por 煤ltimo muy interesante los mayores fraudes financieros de la historia.