Algo que me habéis preguntado muchos… es, que son los contratos de futuros, y cómo funcionan. Esto es algo difícil de explicar con palabras, pero, con este programa de animación es más fácil, y ya que le estoy cogiendo el truquillo, voy a intentar simplificarlo al máximo para que sea muy fácil e interesante… vamos al lío!

Los orígenes de los futuros financieros

Vamos a empezar r√°pidamente por sus or√≠genes, los contratos de futuro nacen en Jap√≥n alrededor del a√Īo 1600, el objetivo de estos contratos era asegurarse el precio de una cosecha en caso que viniera una adversidad climatol√≥gica.

Es decir, que se fija un precio a pagar hoy por una cosecha, que a√ļn no ha sido recolectada. De esta forma el agricultor se asegura que vender√° su cosecha pase lo que pase, y el comprador que recibir√° lo que compra a un precio ya pactado.

Los primeros productos que se negociaron a futuro fueron materias primas, concretamente el arroz.

A d√≠a de hoy, los m√°s utilizados son el petr√≥leo, el caf√©, las divisas, el gas natural, el oro, la plata, el az√ļcar, el ma√≠z‚Ķ y recientemente el agua, pero no el agua en s√≠, si no los derechos de su uso. Es algo muy distinto y que mucha gente desconoce. Pero bueno, no voy a desviarme, seguimos con los futuros.

¬ŅC√≥mo funcionan los futuros financieros?

Bien, un contrato de futuro es una operación de compra-venta que consiste en establecer las condiciones hoy, pero dejando la ejecución para otro momento ya establecido. Esto quiere decir, que el comprador, hoy acepta el precio que va a pagar y contrae la obligación de comprar ese futuro (que puede ser acciones , de materias primas, etc) en la fecha de vencimiento establecida. Por otro lado, el vendedor tiene la obligación de entregar el activo al comprador en la fecha del vencimiento establecida. Básicamente, la función principal de un futuro es aplazar el pago.

Aparte del comprador y el vendedor, hay un tercer actor en esta operación. La Cámara de compensación o contrapartida, es decir se trata de una sociedad que garantiza que todo salga correctamente.

Ejemplo de futuros financieros

Imaginaros que‚Ķ Pepe tiene un negocio de venta de frutas y necesita 1.000 Kg de naranjas para distribuir entre sus clientes. Quiere comprar 1000 kg de naranjas, mediante un contrato de futuro, y el precio en ese momento es de 500‚ā¨. Accede al contrato el d√≠a 1-10-2020 y el contrato finaliza el 21-12-2020. Al hacer esto, Pepe se est√° asegurando el precio de hoy en el futuro, por lo que lo que estar√° haciendo es ‚ÄúAplazar el pago‚ÄĚ hasta el vencimiento. Las garant√≠as de pago deben estar depositadas en esa c√°mara de compensaci√≥n de la que he hablado, pero la compra no se habr√° realizado. Se realizar√° en el vencimiento.

Por lo tanto, Pepe, tanto si el precio de las naranjas sube como si baja, pagar√° lo acordado en la fecha en la que finalice el contrato.

Juan es la otra parte, es agricultor, y le gustaría tener su próxima cosecha vendida lo antes posible, por lo que, vende sus 1.000kg de naranjas al precio acordado por pepe.

Si llegado el momento, el precio de la naranja ha subido a 600‚ā¨ los 1.000kg, Pepe se habr√° ahorrado 100‚ā¨ de si hubiera comprado en este preciso momento, en cambio, si el precio de la naranja al vencimiento es de 400‚ā¨, Juan estar√° de enhorabuena, ya que el va a recibir los 500‚ā¨ en vez de los 400‚ā¨ que le pagar√≠an en este preciso momento.

Si se diera el caso de que hubiera inundaciones y por ende muchas cosechas se perdieran, el precio de las naranjas subiría, por lo tanto a Pepe le saldría muy bien la jugada.

¬ŅY si alguien se echa para atr√°s?

Voy a poner otro ejemplo para que veáis esto. Recordáis a principio de todo el tema del bicho como Los futuros de petróleo llegaron a estar en negativo, algo que no se había visto nunca y que de hecho hice un video al respecto.

‚Ė∑ CA√ćDA HIST√ďRICA DEL PETR√ďLEO BAJANDO UN 300% Y COTIZANDO EN NEGATIVO

Bien, los compradores de los futuros de petróleo, con la baja demanda que había, decidieron cerrar sus contratos y no comprar dicho petróleo. Cancelaron los contratos aun asumiendo pérdidas, ya que si los que compran el petróleo que eran los que lo iban a comercializar, no iban a tener demanda, tampoco tenía sentido comprarlo ya que entre otras cosas no tenían ni lugares para almacenarlo. En otras circunstancias, los barriles que entran, por los que salen. Pero si no salen… llega un momento en el que no puedes meter más y…recordad que la paralización del transporte fue en seco e indeterminada. Por lo que eso hizo que los contratos adquiridos se fueran cerrando.

Esto es malo tambi√©n para el vendedor, ya que deja de vender un producto que ya ten√≠a ‚Äúapalabrado‚ÄĚ, pero, en este ejemplo concreto, si el comprador compr√≥ a 40$ y decidi√≥ cerrar la operaci√≥n cuando estaba en 30$, el vendedor se llevar√≠a 10$ y mantendr√° a√ļn su producto que podr√° vender a otra persona.

La otra cara de los futuros financieros, la especulación

Un porcentaje altísimo de los contratos de futuros nunca llegan a materializarse. Esto quiere decir, que simplemente son usados con fines especulativos.

Es decir, yo compro un contrato de futuros de 1.000 naranjas a 500‚ā¨, y cuando sube a 550‚ā¨, lo vendo, y me llevo esos 50‚ā¨. No quiero las naranjas, quiero la variaci√≥n del precio.

Esto es lo más habitual en cuanto a operación de futuros se refiere. Tu desde casa puedes invertir en futuros de petróleo y no por ello querer recibir en casa 1.000 barriles.

En ese caso te preguntar√°s‚Ķ ¬ŅQu√© sentido, o mejor mejor dicho, utilidad, tienen los futuros si no es la de adquirir el activo subyacente? Pues una important√≠sima. Fijar el precio de los activos subyacentes. Los activos subyacentes son los activos sobre los que se hacen los contratos. El petr√≥leo, el caf√©, el zumo de naranja‚Ķ etc.

Es decir, que con dicha especulación se va fijando el precio de dichos activos subyacentes y por lo tanto se fija el precio del mercado en ese bien.

¬ŅC√≥mo operar con futuros?

Si estás viendo este video, muy seguramente sea por que no entiendes como funcionan. Esta explicación está hecha para que lo entiendas por encima, pero hay mucho que aprender de ellos, y sobre todo de sus riesgos de cara a operar debido al apalancamiento financiero necesario para optar a ellos.

Por eso, no te recomiendo que inviertas en futuros si eres principiante. Son productos financieros para profesionales que requieren de muchos conocimientos no solo del funcionamiento de los futuros si no de los activos subyacentes, y sobre todo, estamos hablando de activos financieros de mucho riesgo.